——以强力产能调控开启高质量发展新周期

如果用一个词来总结2025年，那一定是“产能调控”。

我在年初发布的《生猪养殖行业的政策变化（上）》中就提到了：“目前，国家对生猪养殖行业调控的核心目标是：在稳定供给的前提下促进行业高质量发展”；

在《生猪养殖行业的政策变化（中）》中提到：“能繁母猪存栏仍处在合理区间，因此无法使用《生猪产能调控方案》中规定的强制性措施，只能在市场经济的框架里使用市场化非强制性合理合法的措施进行产能调控。”

在《生猪养殖行业的政策变化（下）》中提到了：“非强制性引导仍然是调控产能的重要手段。但是一刀切式的调控不利于行业的高质量发展，因此今年的调控可能更为精准。”

五月底，发改委召集头部集团企业商讨母猪去化，正式开启了产能去化的进程。

一、市场表现：供需深度错配，行业陷入“阵痛期”

本轮调控的启动，源于对产业深层矛盾的清醒认知。尽管2024年生猪养殖已恢复连续盈利，但产能阶段性偏高、价格波动风险大等“旧疾”未除。上半年年初猪价尚在15-16元/公斤的区间，5月底产能调控启动时行业尚在盈利区间，7月初的猪价反弹曾经提振了市场情绪，但受产能高位运行的惯性影响，价格随后一路震荡走低，年均价约为13.80元/公斤，同比下跌约17.66%。

行业自繁自养模式自9月起全面转入亏损，且亏损面持续扩大，至11月头均亏损已达约122元。作为行业景气先行指标的仔猪价格更是大幅跌破成本线（如7公斤仔猪一度跌至209元/头），充分反映出市场对未来预期的极度悲观。

二、调控核心：从“温和引导”到“量化硬约束”的政策升维

面对严峻形势，政府部门的调控逻辑发生了根本性转变，从以往的市场信号引导，升级为多部门协同、直接干预生产核心指标的“硬约束”模式，为市场机制在健康供需基础上发挥作用创造条件，其本质是对产业发展路径的一次主动校正，产能调控成为贯穿全年的绝对主线。

我在2025年发布的《生猪产能调控政策体系①》及其后续一系列文章中分析了产能调控可能的政策方向，并在后续得到验证。

1.精准调控

5月底首次约谈头部集团及6月约谈腰部企业时明确要求“降重”，将出栏体重控制在120公斤。2025年9月的关键座谈会首次明确下达调减能繁母猪100万头的任务。

2.力度超预期

由发改委牵头，农业农村部、金融监管总局、生态环境部、财政部等多部门深度协同。这意味着企业面临的是一个涉及信贷、环保、补贴、土地等全方位的规范体系，政策执行力与约束力显著增强。

①金融管控：暂停养猪行业用于国内发展的IPO及再融资，严控用于产能扩张的新增信贷，甚至叫停相关项目贷款，并削减刺激性出栏补贴，从资金源头上遏制扩张冲动。

②环保加码：借助“十四五”规划收官，加大环保检查力度与频次，依法清退不达标产能。

③流通管控：严厉打击“二次育肥”投机行为，旨在削平短期供应波动，防止市场信号失真。

三、行业格局：在阵痛中加速分化与重塑

在“政策高压”与“市场寒冬”的双重挤压下，行业结构发生了剧烈且深刻的变化，“反内卷”成为生存法则。

1.头部企业带头转型

以牧原、温氏等为代表的龙头企业，积极响应调控，主动淘汰低效产能、下调能繁母猪存栏，并停止向二次育肥客户销售。竞争逻辑开始从“拼规模、抢份额”向拼成本、拼效率（如PSY、料肉比）艰难转变。

2.散养户和中小规模场加速转型

面对价格风险和疫情风险，大量散养户和中小规模场被迫转型：从自繁自养转向外购仔猪专业育肥或者代养户，二次育肥和放养模式大力发展。

四、展望2026：黎明前的“磨底”与周期拐点预期

当前，行业正处于最痛苦的“磨底期”，但积极的转变信号已经开始显现。

数据显示，自2025年8月起，全国能繁母猪存栏量开始去化，且自10月开始加速去化，表明实质性产能出清已经启动。

根据生猪生产周期（10个月）推算，始于2025年下半年的能繁母猪实质性调减，其效应将在2026年第二季度后逐步反映到商品猪出栏量上。市场普遍预期，随着过剩产能的持续消化，猪价有望在2026年中后期迎来趋势性反转，行业或将重回盈利区间。

五、产能调控与高质量发展的辩证统一

2025年是中国生猪产业发展的关键转折年。面对产能偏高、行业持续承压的局面，以国家发改委与农业农村部为主导的多部门以前所未有的决心与力度，启动并深化了一场系统性、强约束的产能调控。此次调控的目标已超越传统的“稳价格”，升维至 “反内卷”与“促转型” ，标志着行业正式告别依赖资本和规模无序扩张的旧模式，迈入以“降本增效、优化结构”为核心的高质量发展新阶段。

此番强力调控，绝非简单的周期反向操作，而是开启高质量发展新周期的 “先手棋” 。它系统性地为行业解决了三大核心问题：

一是 打破了“扩张-亏损”的恶性循环，为价格回归理性创造条件；

二是 通过外部约束倒逼全行业将资源聚焦于技术创新与精细化管理；

三是 为《生猪产能调控实施方案》等长效机制的顺畅运行扫清了障碍。

展望未来，产能调控的重心将从 “量减”的攻坚战，逐步转向与 “质升”协同的持久战。政策指向必将与“十五五”规划紧密衔接，更多聚焦于种业振兴、数智化转型、饲料节粮、粪污资源化利用等能够根本性提升产业核心竞争力的领域。最终，一个供需更平衡、竞争更有序、发展更可持续的生猪产业新图景，将由此番深刻的调控所奠定。2025年，因此成为中国从“养猪大国”迈向“养猪强国”征程中一个具有里程碑意义的年份。

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